Incluso antes de que el grupo Cencosud saliera de compras -con grandes adquisiciones en los últimos años- ya despertaba el apetito de los grandes actores del retail en el mundo.

Ayer Horst Paulmann -presidente del conglomerado- confidenció que hace siete años recibió una oferta de la gigante Wal-Mart para quedarse con las operaciones de supermercados Jumbo en Chile y Argentina. La oferta fue por US$ 1.200 millones.

Según el propio Paulmann, el ofrecimiento lo rechazó por su apego al negocio. "Busco el crecimiento de la compañía", dijo, al exponer en el se-minario "Conversando con un Líder" en la Universidad de Los Andes.

Wal-Mart es la mayor cadena de supermercados del mundo. Con sede en EEUU, tiene ventas por unos US$ 268 mil millones, casi tres veces el Producto Interno Bruto de Chile.

Desde hace años que en Chile se especula con la llegada de este gigante del comercio, aunque estos rumores siempre estuvieron más asociados a Lider, la cadena de supermercados de D&S, de la familia Ibáñez, lo que hasta ahora no se ha concretado.

Pero Wal-Mart no es el único actor extranjero que se ha fijado en Jumbo. En 2001 la francesa Auchan ofreció una asociación para ingresar a Jum-bo en Argentina, aportando unos US$ 700 millones, lo que también fue desestimado por Paulmann.

Ante un grupo de estudiantes, Paulmann también relató que desde hace tres años evaluaba cómo abordar la compra de Almacenes Paris.

Menos Pasivos

Tras estos intentos, sólo el viernes pasado, Cencosud incorporó socios a la propiedad de Jumbo Argentina, sumando tres fondos de inversión (IFC, AIG y Capital) que juntos apor-taron US$ 160 millones y ayudaron a financiar la compra de Disco.

Gracias a ello, Cencosud reformuló la repactación de pasivos que está materializando, reduciendo el monto a refinanciar. Así, de los casi US$ 730 millones que originalmente planteó a los bancos que llevan el proceso, acordó con las entidades levantar capital por sólo US$ 530 millones, en un proceso que finalizaría el 22 de junio. La firma redujo de US$ 250 millones a US$ 100 millones la cifra a refinanciar de Cencosud S.A. y de US$ 230 millones a US$ 180 millones los créditos para Paris.