Aunque saben que su intento por adquirir el control de Almacenes Paris todavía puede enfrentar competencia de terceros, en el grupo Cencosud -controlado por el empresario Horst Paulmann- ya han avanzado un plan de negocios que esperan desarrollar si logran la propiedad de la compañía.

Cencosud inició ayer una Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) por Almacenes Paris que vencerá el 18 de marzo. La oferta busca fusionar luego Paris a Cencosud, que opera los supermercados Jumbo, Santa Isabel, Las Brisas y Montecarlo, la cadena Easy y centros comerciales en Chile y Argentina.

Los planes de Paulmann para Paris retoman la postergada internacionalización de Paris. El proyecto partiría en Argentina el próximo año, dijo el gerente de administración y finanzas de Cencosud, Pablo Castillo.

Paris es la única de las tres grandes multitiendas que no ha cruzado las fronteras. Falabella incursionó en Argentina en 1993 y Ripley en 1997 en Perú. Entre sus primeras opciones en Argentina, Cencosud considera ubicaciones en centros comerciales que opera en Buenos Aires (Unicenter) y Rosario.

El grupo también visualiza fuertes sinergias en el rubro financiero, tanto en el negocio crediticio no bancario, como en el Banco Paris, puesto en noviembre por la multitienda.

En el primer caso, Cencosud cree que en una primera etapa coexistirán las tarjetas de crédito de Paris y de Jumbo, las que podrían usarse indistintamente en todas las tiendas del conglomerado.

En el caso del Banco Paris, la alternativa es instalar sucursales en los cerca de 120 puntos de venta que Cencosud opera en Chile, considerando centros comerciales y supermercados.

También se considera la instalación de Almacenes Paris en futuras ubicaciones del conglomerado de centros comerciales (Costanera Center y la ex Fisa, en Cerrillos), además de otros proyectos ya en marcha, como Portal La Reina y Nuevo Centro de Rancagua.

Confianza en el grupo

Tras lanzar la OPA sobre Paris, Pablo Castillo explicó que el grupo no tiene agendada ninguna reunión para convencer a los inversionistas, especialmente a las AFP. "Nuestro feeling es que todos van a aceptar", dijo Castillo. "Queremos cerrar la transacción lo antes posible", agregó.

Trascendió que las AFP aprobarán la operación a no ser que aparezca una OPA alternativa que ofrezca un mejor precio por las acciones de Almacenes Paris. Para ello hay plazo hasta el 8 de marzo y los principales interesados podrían ser los grupos Luksic y Consorcio, accionistas de Paris disconformes con la proposición de fusión de Paulmann.

De Luksic y Consorcio Mercado apuesta a oferta competitiva

Considerando los ajustados plazos que impuso el grupo Cencosud, al adelantar el lanzamiento de la OPA por Paris, en el mercado apuestan a que los grupos Luksic y Consorcio podrían sacar una oferta competitiva por la multitienda.

Es más: fuentes ligadas a Paris indicaron que existen altas probabilidades de que esa oferta se materialice. De hecho, aseguran que en las altas esferas de estos grupos se ha trabajado en esta opción en las últimas semanas. A diferencia de Paulmann, que ofrece un canje de acciones, una OPA competitiva consideraría dinero en efectivo por las acciones.

Las fuentes sostienen además que, como parte de la estrategia, Luksic y Consorcio esperaban que Cencosud lanzara primero su oferta para ver si Paulmann cambiaba las condiciones de la operación originalmente informadas al mercado para el negocio.

Los tiempos de la OPA ya empezaron a correr a partir de las cero horas de hoy y por 30 días más. Y si Luksic y Consorcio quieren quedarse con Paris, tienen hasta el 8 de marzo para lanzar una contraoferta, pues el plazo legal expira al día 20 desde que se lanzó la primera oferta.

Consultados los grupos, éstos declinaron pronunciarse, mientras otras fuentes allegadas a ellos indicaron que sus respectivos equipos asesores estaban de vacaciones, por lo que estimaban difícil que surgiera una oferta en los próximos días.