Adems, exploramos caminos que le permitan desplegarla con mayor firmeza y seguridad. Partamos de cuatro indicadores claves, y interpretemos qu nos murmuran en relacin al ejercicio de esa independencia en la gestin de nuestros agronegocios.

1) Toneladas sin fijar precio:

De acuerdo al siguiente cuadro, de la campaa 2023/24 se encuentran sin fijar precio el 74% de la produccin de soja y el 67% del maz. (37Mill. tn. y 32 Mill. tn. respectivamente). En tanto del trigo campaa 2024/25, se han comercializado con precio casi 2 Mill. tn, restandocerrar precio, por el 90% de la produccin estimada.

foto

2) Coberturas en MATBA Rofex

Si tomamos el inters abierto de los contratos de futuros y opciones (put y call) que cubren a dichos cultivos, resulta el siguiente volumen en millones de toneladas:

Es decir, que las coberturas de precio fuera del mercado fsico, protegen el valor del 3% volumen de soja y maz de campaa 2023/24. Aunque destaca el trigo 2024/25 con un 5%.

Consideremos que la siembra dorada se defini por una mejor relacin insumo producto, y al momento de siembra lleg a un mximo U$s 257. Considerando que an quedan alrededor de 15 Mill. tn sin precio y los vientos del mercado arrasaron con U$s 39/tn, la economa perdi el equivalente de 580 cosechadoras.

Mejora tmidamente el indicador anterior, que 3,7 millones de toneladas, 3% del volumen total, cuenta con coberturas de precio en los mercados de futuros.

3) Estructura de financiamiento

Cada 100 U$s que el campo necesita para la siembra y sus labores, 30 U$s los aporta el productor con fondos propios, 51 U$s los aporta la cadena comercial, 15 U$s los bancos y 4 U$s el mercado de capitales.

Como contracara, la cadena comercial, si bien se consolida como el pilar fundamental en el que se apoya cada campaa, se constituye en el eslabn ms vulnerable a las variables que afectan la rentabilidad agropecuaria, requiriendo una adecuada gestin comercial y crediticia cuidando el negocio mutuo.

4) El costo argento

Como frutilla al postre, quien produzca en estas bendecidas pampas, tiene su castigo y no recibe el mismo equivalente de dlares, que un par en Estados Unidos por citar un ejemplo.

En el siguiente cuadro comparamos el valor FOB , y lo que recibira en equivalente dlar contado con liquidacin. La diferencia es la quita entre los mal llamados, derechos de exportacin (33% soja y 12% trigo y maz), diferencial cambiario y otros costos de logstica.

De acuerdo a informe de Junio FADA , la presin fiscal total del estado sobre la renta agrcola alcanza en promedio al 59,9%. Casi U$s 60, cada 100.

Adems, hasta el 30/06/24 por la Com. A 7930, los productores que no hayan comercializado el 95% de la soja, y que se financiaban en el sistema bancario, sufran una tasa castigo del 20% por sobre la tasa aplicable para el resto de las actividades o lneas.
Sin embargo, al momento de redactar esta columna, an no hay novedades para la lnea de inversin productiva de la Com. A 7983, donde an estara vigente este castigo. No todas las entidades estaran siguiendo una comunicacin uniforme, por lo que se sugiere corroborar la tasa aplicable.

Entrelazando el anlisis de estos indicadores, si los productores argentinos:

Del total de sus ingresos brutos sufren una quita entre un 38% y 53%

Aportan el 60% de sus ganancias

El 72% de sus ingresos remanentes, estn desprotegidos expuestos al mercado

El 70% de los costos necesarios para producirlos, dependen de capitales de terceros, y de la propia capacidad para honrarlos reiniciando el ciclo.

El 72% de dicho financiamiento depende de la cadena comercial

Ante estos nmeros cabe preguntarnos como sector: Qu tan independientes estamos siendo a la hora de defender y administrar nuestros negocios?

Explorando caminos

Qu acciones te permitiran apropiarte de tu libertad a la hora de conducir tu gestin comercial y financiera?

A modo se lluvia de ideas que irs nutriendo con tu propia creatividad y experiencia, compartimos algunos caminos posibles.

Para proteger tus ingresos

Seguir una estrategia de porcentajes de cobertura en las diferentes etapas del cultivo (siembra, floracin y cosecha) tomadas en base a tus propios precios de indiferencia, mrgenes objetivos, y flujos de fondos.

Hacer ms paradas en el viaje de tu estrategia comercial, para obtener mejores promedios. La incertidumbre y volatilidad cada vez dependen menos de tu pedacito de cielo y ms de la geopoltica internacional.

Capacitarte, diversificar y experimentar la utilizacin de coberturas en los mercados a trmino, donde no compromets fsico, y protegs a tus precios, ingresos y mrgenes.
Presupuestar costos de primas de coberturas de riesgo precio como lo hacs con otros riesgos como el climtico o accidentes.

Determinar quin es el responsable de tu equipo en estas decisiones claves. Hoy est claro?

Poner el quin, cundo y cmo al qu.

Para diversificar y disminuir costos de endeudamiento

Diversificar tus vencimientos hacindolos coincidir con perodos donde los granos estadsticamente alcanzan mejores cotizaciones

Si slo U$s 4 cada 100 son aportados por el mercado de capitales, hay un gran camino por recorrer y experimentar.

Calificar en una sociedad de garanta recproca te permite financiarte por el segmento avalado reduciendo tus costos de financiamiento y facilitando el ingreso al crdito.

Cauciones, cheques y pagars burstiles te permiten adaptarlos a tus propios flujos adems de ser una herramienta online, gil, transparente, y federal.

Aprender a financiarte por conveniencia, cuando el costo de financiarte es menor al mayor futuro del bien que utilizars para honrarlo, capturando valor. Hay alternativas en el mercado cerrando precio maz diciembre, soja noviembre que te permiten obtener ms valor que vendiendo tu grano en disponible.

Para defender los mrgenes de la voracidad fiscal

Ser un buen conductor por los senderos anteriores no es suficiente ante la voracidad fiscal que se lleva ingresos en forma directa, restando competitividad internacional a la principal usina de dlares.

Atreverse a ponerle el cuerpo, alma e inversin para obtener una mayor representatividad legislativa del sector que provee U$s 9 cada 10 genuinos para el resto de la economa, es imprescindible.

Los costos de no participar, profesionalizar y no desarrollar un adecuado poder de negociacin con los gobiernos, nos han hecho ser parte del men. Debemos estar sentados en la mesa de negociacin.

Te saludo

Espero que estos indicadores y caminos te motiven a ejercer con confianza tu libertad en la gestin comercial, financiera y sectorial. De quin depende? Qu otras acciones se te ocurren y te propons desplegar?

Como aquellos hombres y mujeres de 1816 sigamos manteniendo viva nuestra libertad de elegir los

caminos que nos conduzcan a un mejor destino. Feliz cumpleaos Argentina!

Por -Monica Ortolani - Tnica Online Docente de AgroEducacin
Fuente:AgroEducacin