• Inicio: viernes 10 de abril a las 14.30

OBJETIVOS DEL PROGRAMA

• Conocer, manejar y aprender sobre como operar y asesorar en el Mercado de Capitales, de manera práctica con la utilización de una plataforma electrónica.
• Contribuir a la adopción de decisiones de inversión que permitan mejorar la rentabilidad y sustentabilidad del negocio.
• Asegurar un precio o minimizar el nivel de riesgo de un negocio a partir de la toma de coberturas
• Asegurar los promedios de rentabilidad del negocio.
• Mejorar los costos variables de industrias y empresas.
• Diversificación de la cartera de inversiones.

ORGANIZACIÓN DE LOS CURSOS

Este programa implicará una carga horaria total de 90 (noventa horas) horas distribuidas en 9 (nueve) módulos más el examen final.

COMPETENCIAS A DESARROLLAR

El curso tiene por objeto que, una vez aprobado el mismo, el asistente se encuentre en condiciones de poder desarrollar la actividad de venta, promoción o prestación de cualquier tipo de asesoramiento o actividad que implique el contacto con el público inversor, luego de su inscripción en el Registro de Idóneos de la CNV.

DESTINATARIOS Y REQUISITOS DE INSCRIPCIÓN

La inscripción se encuentra abierta para todos aquellos interesados que posean título secundario.

CONTENIDOS DEL PROGRAMA

Módulo 1: Macroeconomía internacional y Argentina

Objetivo: Comprender los conceptos elementales de las finanzas internacionales y las variables macroeconómicas principales.

Contenidos:

Finanzas internacionales. Determinantes de los precios de los distintos instrumentos de inversión y relaciones entre ellos. Guerra de monedas. Fortaleza, debilidad e interrelación entre de las distintas monedas.
Análisis de la macroeconomía argentina y el funcionamiento de las diferentes variables económicas que la componen.

Duración: 5 horas

Módulo 2: Mercados Financieros

Objetivo: Tomar conocimiento de los principales conceptos financieros, las funciones de las distintas instituciones, las alternativas de inversión existentes y interrelación.

Contenidos:

Principios y conceptos financieros básicos: Conocimiento global de los mercados financieros y su función económica.

Funciones de los mercados de capitales y las instituciones financieras. Los mercados de capitales y las instituciones financieras que lo componen. Sistema financiero. Distintos intervinientes del mercado.

Alternativas de inversión existentes en el mercado de capitales argentino. Análisis de acciones, bonos, cauciones, opciones, obligaciones negociables, fideicomisos, etc.; como instrumentos de Inversión.

Interrelación y funcionamiento de los mercados de acciones, bonos, monedas y commodities: finanzas internacionales. Determinantes de los precios de los distintos instrumentos y relaciones entre ellos.

Duración: 10 horas

Módulo 3: Finanzas Corporativas

Objetivo: analizar los distintos conceptos y criterios para la evaluación de proyectos de inversión e interpretar adecuadamente la información contenida en los estados contables.

Contenidos:

Evaluación de proyectos de inversión: Conceptos básicos de cálculo financiero. Valuación de los flujos futuros de efectivo. Valor del dinero en el tiempo. Tasa de interés y valuación de bonos. Determinación de la tasa de actualización de proyectos.

Interpretación de estados contables para la toma de decisiones financieras: Análisis de estados contables para la toma de decisiones financieras. Activo, pasivo, patrimonio neto. Estado de flujo de fondos.

Valuación de empresas: Valuación de empresas por diferentes métodos: descuento de flujo de fondos, dividendos futuros y múltiplos. Price earnings (P/E).

Ratios financieros: Análisis de las empresas a partir de los índices que presente la misma. Índices de solvencia, liquidez, endeudamiento y de mercado.
Duración: 10 horas

Módulo 4: Derivados

Objetivo: Entender el funcionamiento de los mercados de derivados, ya sea como vehículo de inversión o como herramienta de transferencia de riesgo, explicándose detalladamente cómo se negocian los contratos, los alcances y consecuencias del sistema de garantía, el proceso de entrega de la mercadería, la diferencia entre cobertura y especulación, distinguiéndose los distintos tipos de participantes del mercado y sus objetivos.

Contenidos:

Instrumentos Derivados: conceptos y Mercados del mundo. Diferencia entre Activos financieros y Activos no financieros, Mercados Spot, Mercados OTC, Mercados de Futuros, Forwards, Futuros, Swaps y Opciones
Forwards sobre commodities, sobre acciones e Índices de acciones, sobre bonos y tasa de interés.

Contratos de Futuros. Concepto. Cobertura y Especulación. Coberturas desde el punto de vista del comprador y del vendedor. Análisis e interpretación de gráficos.
Contratos de índices y contratos con entrega diferencias. Futuros de Tipo de Cambio, de índices Accionarios, de Tasa de Interés y de Futuros sobre Commodities

Contratos de Opciones, conceptos, cobertura, especulación. Análisis de gráficos
Concepto de prima su análisis. Estrategias simples de cobertura y especulación.
Concepto de Swaps: Swaps de tasa de interés, swaps de divisas, commodity, swaps y equity
swaps.

Opciones Precio de las opciones: la prima. Componentes de la prima de una opción. Volatilidad histórica e implícita. Análisis de sensibilidad de las opciones: el concepto y utilidad de las letras griegas.
Operar con opciones utilizando la cobertura delta.

Análisis de estrategias con opciones según perspectivas de mercado: Armado de Spreads utilizando call y put: spreads alcistas y bajistas: Estrategias para mercados volátiles o neutrales: straddles, strangles, butterlfy y condor.
Análisis de sensibilidad de distintas estrategias.

Duración: 25 horas

Módulo 5: Marco Jurídico de los Mercados

Objetivo: Que el participante conozca la normativa que rige el mercado de capitales y particularmente las reglamentaciones específicas dictadas por la CNV respecto de las obligaciones de los agentes de mercados, haciéndose hincapié en lo que respecta a las Normas de Conducta y Códigos de Ética aplicables. Que asimismo se comprendan las incumbencias y deberes de los sujetos obligados, en virtud de la normativa de la CNV y la UIF en materia de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo.

Contenidos:

Regulación básica del mercado de capitales. La Ley de Mercado de Capitales y las Normas de la CNV. Composición y competencias de la CNV. Procedimiento sancionatorio. Funciones de los Mercados. Obligaciones de las entidades. Régimen de Transparencia en la Oferta Pública. Deberes de información.

Agentes: Procedimiento de registro ante la CNV, requisitos aplicables en las distintas categorías.

Normas de conducta y Código de Ética: Valores éticos. Actuación con clientes, empleados, proveedores y la sociedad. Integridad personal. Integridad organizativa. Obligaciones de los Agentes frente al Comitente. Derechos del Comitente frente al Agente. Procedimiento ante eventuales Reclamos por parte del Comitente. Prohibiciones.

Normas de Prevención del Lavado de Dinero: Leyes 25.246 y 26.683. Normativa aplicable dictada por la Unidad de Información Financiera (UIF) y la CNV.

Tribunales arbitrales: resolución de conflictos. El sistema de arbitraje. La mediación y la conciliación. Función de las Cámaras Arbitrales.

Duración: 10 horas

Módulo 6: Análisis fundamental

Objetivo: que el participante conozca la teoría económica básica del análisis de la oferta y la demanda, los principales modelos econométricos, cómo interpretar y procesar la información disponible y cómo seleccionar los datos más relevantes para realizar un análisis de la coyuntura de los distintos sectores de la economía a los que pertenecen los valores negociables que se negocian en los distintos mercados.

Contenidos:

La formación de los precios. Determinación del precio de mercado
Herramientas de análisis de mercados. Componentes de la oferta y la demanda.
Los precios en el tiempo y en el espacio. La ley de un solo precio en el tiempo y en el espacio.

Proyecciones de precios. Distintos modelos econométricos. Limitantes. Tipos de análisis y fuentes de información.
Análisis de los distintos sectores: commodities, tasa de interés, divisas, etc.

Duración: 5 horas

Módulo 7: Análisis técnico.

Objetivo: que el asistente comprenda que el análisis técnico se basa en la evolución histórica de los precios de los activos e indicadores estadísticos para lograr una adecuada comprensión del comportamiento de los precios plasmado en una gráfica. Será una herramienta fundamental por medio de la cual el participante no sólo logrará sacar conclusiones objetivas sino que incluso le permitirá detectar las diferentes oportunidades trading que brindan los mercados.

Contenidos:

Análisis técnico propiamente dicho. Definición de perfil. Bases en las que se asienta el análisis técnico como filosofía. Psicología del inversor y la importancia en el comportamiento de las masas.
Importancia del análisis técnico como herramienta en la toma de decisión para los mercados financieros y mercados de futuros.
Identificación de tendencias del mercado. Construcción de gráficos.
Herramientas elementales para un primer análisis. Líneas de tendencia y canales. Figuras de cambio de tendencia. Figuras correctivas.
La importancia del volumen y el interés abierto.
Aplicación de indicadores Técnicos basados en los precios. Medias Móviles. Indicadores de sentimiento. Indicador COT.
Introducción modelo de análisis Elliott Wave.
Practica de trading con análisis técnico.

Duración: 10 hs

Módulo 8: Back Office de los mercados

Objetivo: comprender el funcionamiento operativo de los distintos mercados, en las diversas etapas de negociación, liquidación y compensación de las operaciones, como asimismo el tratamiento contable e impositivo de los valores negociables.

Contenidos:

Visión operativa de las diversas operaciones de los Mercados. Ejemplos de funcionamiento práctico. Sistemas de negociación. Acceso Directo al Mercado. Monitoreo de Operaciones. Sistema de colocaciones primarias y secundarias. Liquidación y Compensación de Operaciones.
Operaciones de contado y plazo. Sistemas de garantías. Valores autorizados, aforos, límites.
Liquidaciones, cobros y pagos, integración de márgenes y diferencias. Circuito y manejo de las cuentas operativas. Cálculo de la cartera de Riesgo márgenes.

Aspectos Contables e Impositivos de los valores negociables. Planes de cuentas. Registros contables. Contabilización de resultados y movimientos. Exposición contable. Conciliación de saldos contables con el Mercado. Tratamiento contable movimientos con comitentes.
Aspectos impositivos de las operaciones. Regímenes de retención y percepción.

Duración: 10 horas

Módulo 9: Criterios de valuación y exposición de la Información Financiera – Normas Internacionales de Información Financiera – IFRS – NIIF – Criterios para su adopción.

Objetivo: conocer la normativa implementada sobre la materia y comprenda adecuadamente el modo de exposición de la información financiera de acuerdo a las NIFF.

Contenidos:

Requisitos de presentación de información contable. Normas CNV.
Normas Internacionales de Información Financiera.
Fundamentos de su implementación. Características del dictado de normas y su puesta en vigencia. Disposiciones normativas argentinas. Principales diferencias con relación a las normas argentinas.
Cuestiones de exposición. Información a revelar. Cuestiones de medición. Otras exigencias de información. Reseña informativa.

Duración: 5 horas

EXAMENES, PROFESORES Y CERTIFICACION

Se tomara un examen final teórico – práctico respecto de todos los contenidos desarrollados al finalizar el dictado del Programa.

Los módulos estarán a cargo de los docentes de la Fundación MATba, cuya nómina y antecedentes se encuentran en el sitio web http://www.fundacionmatba.org.ar/docentes.aspx

CERTIFICACIÓN

Se expedirán certificados de asistencia a quienes cumplan con una concurrencia mínima del 80% y se otorgaran certificados de aprobación a quienes hayan rendido satisfactoriamente el examen final citado.

Con el certificado de aprobación el interesado podrá presentarse ante la CNV a los efectos de requerir su inscripción en el Registro de Idóneos de la CNV.

  • Informes: Fundación MATba - Bouchard 454 4to. Cdad. de Buenos Aires - C1106ABF – República Argentina - Tel: (5411) 4311-4716 / 19 www.fundacionmatba.org.ar