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Hoy se publicará a las 9,30 hora local el reporte de oferta y demanda mundial del USDA con los primeros datos del 12/13 muy esperado por el mercado. Las bajas de ayer fueron muy fuertes y hay reacomodamiento en el nocturno.

China publica importaciones de soja en 4,88 mill.tt. mensuales y acumula desde inicio del año 26% más que mismo período 2011.

Del lado negativo del mercado, las presiones financieras siguen siendo muy fuertes: Grecia donde las elecciones generaron una polarización mayor de los partidos electos, no logra formar un gobierno de coalición, ya que mientras los líderes de izquierda quieren revisar las políticas de ajuste, los otros partidos se niegan, y podría volver a votarse. De hecho se inicia un debate público sobre si se queda o se retira del euro.

Pero el problema no se agota allí, sino que España nacionalizó mayor banco privado por el problema que genera a alta emisión de hipotecas junto con la caída en el valor de las propiedades y las dificultades de la gente para cancelar estos créditos.

En Italia Monti, quien de echo proviene del sector bancario y es visto como defensor de las políticas de ajuste, cuestiona la reducción del gasto en inversión, aunque sostiene todavía la importancia de un presupuesto equilibrado.

Todo esto está generando una corrida hacia la liquides. Las bolsas, el petróleo y el oro caen, con el dólar revaluándose. La que se está presenciando es ya la mayor acumulación de bajas seguidas desde el 2009

Localmente mientras se acerca el final de la trilla nuevamente se generan lluvias sobre Buenos Aires, sur de Santa Fe y Entre Ríos que demoran el proceso y podrían causar algunas pérdidas adicionales.

Por otro lado mientras algunos técnicos señalan que Argentina seguirá siendo el principal proveedor de biodiesel a Europa, ya que si España no compra lo harán otros países del bloque, localmente se pone en tela de juicio el abastecimiento de aceite. Recordemos que las fábricas Argentinas se “auto retienen” un porcentaje de las ventas al exterior para financiar el abastecimiento al mercado interno a precios más bajos, por lo que esto podría traer cola.

En cuanto a cuestiones políticas, que tienen impacto directo en el mercado, la Provincia de Buenos Aires intenta aprobar la suba del impuesto inmobiliario, frente a la cual se inicia hoy un paro convocado por SRA y CRA hasta el domingo. Coincide esto con una protesta gremial de la CGT en el Departamento San Lorenzo que bloqueará los puertos del norte de Rosario, y todo esto genera problemas serios en la logística del embarque.

MERCADO NOCTURNO en suba

Mercado a las 8.00 hora local. No es cierre.

  • Maíz jul-12 240,8 +1,7 U$S/tt
  • Maíz dic-12 204,2 +0,7 U$S/tt
  • Soja jul-12 531,1 +5,6 U$S/tt
  • Soja nov-12 494,5 +4,7 U$S/tt
  • Trigo jul-12 222,1 +1,7 U$S/tt
  • Aceite de soja jul-12 1177,3 +0,2 U$S/tt
  • Harina de soja jul-12 464,1 +1,8 U$S/tt

OTROS MERCADOS NOCTURNOS DE GRANOS

  • Aceite de palma en Malasia +27 (+0,9 %)
  • Poroto de soja China +20 (+0,5%)
  • Maíz China -8 (-0,4%)
  • Harina de soja China +13 (+0,4%)

· Aceite de soja China +84 (+0,9%)

TITULARES INTERNACIONALES

  • Sexta baja consecutiva del petróleo. El crudo cae por fuerte suba de inventarios
  • La UE advierte a Grecia que no está dispuesta a renegociar el rescate. El presidente de la Comisión Europea, José Barroso, indicó que "hay que respetar la democracia helena pero también la del resto de los 16 países que se comprometieron". Aseguró que lo que se juega en el medio "es una cuestión de credibilidad para la Eurozona".
  • Grecia volvió a arrastrar a los mercados: Wall Street bajó 0,8% y Europa hasta 2,8%. La falta de acuerdo entre los partidos helenos para formar gobierno de coalición generó incertidumbre. Se especuló con que el FMI y la UE no liberen parte del préstamo concedido al país y pueda entrar en default. En tanto, en España preocupó la noticia sobre nuevos mínimos de capital a bancos. Madrid perdió 2,8%, París 0,2%, Milán 1,2% y Atenas 0,8%. Fráncfort fue la excepción y ganó 0,5%. El Dow Jones bajó 0,8%, S&P500 0,7% y Nasdaq 0,4%.
  • Por la crisis, el gobierno de Rajoy nacionaliza el cuarto banco español más grande. El país ibérico pasará a controlar el 45% del Bankia tras anunciar que estatizará el 100% del Banco Financiero y de Ahorros. El Bankia es la entidad más expuesta al sector inmobiliario, tiene más de 10 millones de clientes y activos por u$s 440.000 millones.
  • Fracasó otro intento de formar un nuevo gobierno griego. La izquierda radical helena, segunda en las elecciones, no llegó a un acuerdo ni con los conservadores ni con los socialistas. Ambos rechazaron su propuesta de anular los rescates financieros externos. Crecen las posibilidades de celebrar nuevos comicios.
  • Monti se suma al lobby del presidente electo francés contra las políticas de ajuste. Aunque reiteró su compromiso con la disciplina presupuestaria destacó la creciente presión en Europa para que se permita un mayor gasto en inversión
  • Vuelven a rescatar a Grecia pese a las dudas post electorales. La junta directiva del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF) acordó hacer efectivo un pago programado de 5.200 millones de euros contra la oposición de algunos estados miembros ante el giro izquierdista que surgió de las urnas. Así, Atenas podrá cumplir con pagos de bonos a corto plazo y otras obligaciones.

TITULARES NACIONALES

  • Comenzó protesta agraria con cese de comercialización de granos y hacienda. La medida se extenderá hasta las 24 horas del domingo con el respaldo de las entidades agrarias. La CGT San Lorenzo paraliza el puerto de Rosario por reclamos salariales, al igual que los trabajadores de ATE del Senasa quienes iniciaron un paro total de actividades hasta mañana inclusive.
  • Aumentó consumo de carnes rojas. Mientras se estabilizó en 38 kilos por habitante la ingesta de carnes blancas, las carnes rojas pasaron a 57 kilos en promedio. La baja de los rindes en la agricultura permitió el incremento de volúmenes, faena y kilos producidos en Liniers.
  • Aseguran que este año Argentina liderará la venta de biodiesel a Europa. La estimación la realizó un experto durante la inauguración de la conferencia mundial sobre biocombustibles, "World Biofuels 2012", que se realiza en España. Destacó que pese al conflicto que mantienen ambos países "la situación no cambiará mucho" y lo que no compre el gobierno ibérico lo harán otros.
  • Fabricantes aseguran que entregan aceite suficiente al consumo local
  • La economía se frena más de lo previsto y advierten que podría entrar en recesión. Dos consultoras y dos centros de estudios de universidades nacionales afirmaron que crecen las chances de una recesión. Para la Di Tella la probabilidad es del 85%
  • Buenos Aires aprobará hoy el impuestazo y el campo protesta
  • En los bancos ni se habla de un bono compulsivo . El banquero negó que el sector esté preocupado por la versión que empezó a circular en las últimas semanas sobre una posible colocación compulsiva de bonos públicos para las entidades. Y alertó sobre la necesidad de mejorar la competitividad
  • Por los nuevos límites de la AFIP, el dólar informal escaló hasta $ 5,11. Como suele ocurrir cuando se endurecen las trabas, el precio del tipo de cambio en el mercado negro se recalentó. Escaló siete centavos desde el lunes. Así y todo sigue lejos del récord de $ 5,17 que tocó con la noticia de expropiación de YPF
  • Aseguran que el precio internacional de la soja seguirá alto. Así lo estimó Puente Hermanos. En su Panorama de Commodities, destacó que el poroto alcanzó "su precio más alto en 45 meses".

ROE VERDE OTORGADOS

  • Aceite de soja 1.700 tt (equivalente a 9.400 tt de poroto de soja procesado)
  • Trigo pan 1.300 tt

CLIMA EEUU. Tras las lluvias recientes se espera clima mas seco en los próximos10 días. La alternancia de seca y lluvias genera condiciones ideales.

  • Ayer las lluvias se trasladaron al este y al sur dejando de lado los grandes lagos, aunque manteniéndose en la zona sur de las planicies trigueras.
  • Hoy se ve poca actividad de lluvias en el mapa de radar
  • Las temperaturas van en ascenso alejándose el riesgo de heladas.
  • No se esperan aportes significativos en los próximos cinco días para los grandes lagos, solo algunos registros menores.
  • En tanto el sur de las planicies seguiría recibiendo lluvias, lo que recompone la falta de humedad de los suelos tras dos años de seca seguidos.
  • El pronóstico de 6/10 días marca que las lluvias seguirán por debajo de lo normal.

CLIMA ARGENTINA. Las lluvias se generalizaron ayer sobre Buenos Aires y llegan hoy al sur de Santa Fe y Entre Ríos demorando la trilla. Luego volvería el clima seco.

  • Ayer la provincia de Buenos Aires y el límite con La Pampa recibió lluvias importantes, las que demorarán la trilla en su etapa final.
  • La tormenta se trasladó levemente al norte y al este, abarcando además de Buenos Aires el sur de Santa Fe y el sur de Entre Ríos hoy.
  • Si bien se esperan algunas lluvias residuales mañana para el sur de Buenos Aires, las condiciones secas volverían a la mayor parte del país.
  • El clima seco dominaría el pronóstico hasta mediados de la semana próxima al menos.

CLIMA URUGUAY. Se esperan lluvias menores hoy con vuelta de clima seco luego.

  • Sin lluvias ayer
  • Hoy están llegando aportes al sur, donde se espera que los mismos sean más importantes.
  • En el centro de Uruguay el milimetraje sería menor y en el norte nulo.
  • Luego volvería el clima seco.

CLIMA BRASIL. Se esperan algunas lluvias mañana y pasado que serán positivas para el maíz de segunda.

  • No se dieron aportes para Brasil ayer.
  • Recién mañana llegarían las lluvias al sur de Brasil y pasado se generalizarían en el centro, oeste y norte de la zona de maíz y soja.
  • Luego pasarían al norte abandonando la zona de cultivos.

RSI Fuertes bajas ayer que llevaron el mercado a niveles en los que aparece interés comprador.

  • Maíz 45,18 (neutro) los precios del maíz tuvieron una fuerte baja ayer, aunque los pisos van apareciendo también cada vez en niveles más altos cuestionando en definitiva que la tendencia negativa continúe. En el nocturno se observa una lógica suba con rebote técnico tras la fuerte baja de ayer.
  • Soja 50.19 (neutro) por primera vez en el año la soja estuvo cotizando bastante por debajo del promedio de 40 ruedas ayer, pero el mercado logró recuperarse dentro del territorio negativo, para quedar con un cierre por encima de esos niveles, aunque no muy lejos. En el nocturno se observa una recuperación técnica luego de acumular en las últimas dos ruedas bajas importantes.
  • Trigo 39,04 (neutro) los precios del trigo se recuperan desde los pisos con mucha dificultad

OTROS COMMODITIES en baja

  • Petróleo 96,55 -0,3%
  • Heating Oil 299,78 -0,1%
  • Cobre 367,4 +0,4%
  • Oro 1591,4 -0,2%
  • Plata 29,185 –0,2%

BOLSAS DEL MUNDO en baja

  • FTSE (Londres) -0,6%
  • Nikkei (Japón) -0,4%
  • Hang Seng (Hong Kong) -0,5%
  • Shangai (China) -0,1%

MONEDAS dólar revaluándose frente a principales monedas, devaluándose frente al euro.

  • Dólar índice 80,116 +0,1%
  • Real/U$S 1,9677 -0,1%
  • Peso Arg/U$S 4.437 -0,1%
  • Yen/U$S 79,65 +0,1%
  • Yuan/U$S 6,2906 -0,3%
  • U$S/Euro 1,2936 +0,1%

PRECIO DE MERCADO SAGPyA (FAS teórico en $/tt)

  • TRIGO PAN 786,00
  • MAIZ 818,00
  • GIRASOL 1531,00
  • SOJA 1539,00
  • ACEITE DE GIRASOL CRUDO 3609,00
  • ACEITE DE SOJA CRUDO 3469,00

CAPACIDAD DE PAGO Y DERECHOS DE EXPORTACION

NOTA: Estos valores son los que se obtendrían por operaciones de gran volumen, que impliquen al menos un barco. Cuando se trata de pequeños exportadores, los valores suelen ser menores.

Calculados en base a FOB oficial

  • Soja cap. pago export. 340,3 U$S/tt (1496,4 $/tt) der. export. 35%
  • Maíz cap. pago export. 185,6 U$S/tt (816,3 $/tt) der. export. 20%
  • Sorgo cap. pago export. 136,8 U$S/tt (601,6 $/tt) der. export. 20%
  • Trigo pan cap. pago export. 178,2 U$S/tt (783,7 $/tt) der. export. 23%
  • Trigo baja prot cap. pago export. 170,5 U$S/tt (749,8 $/tt) der. export. 23%
  • Cap. pago industria soja disp. 371,6 U$S/tt (1634,2 $/tt)

Calculados en base a valores FOB reportados por BROKERS para grandes operaciones

  • Soja may-12 cap. pago export. 342,3 U$S/tt der. export. 35%
  • Maíz abr-12 cap. pago export. 184,4 U$S/tt der. export. 20%
  • Sorgo may-12 cap. pago export. 190,6 U$S/tt der. export. 20%
  • Trigo prot 12 cap. pago export. 175,2 U$S/tt der. export. 23%
  • Trigo cam cap. pago export. 165,2 U$S/tt der. export. 23%
  • Cap. pago industria soja 2011 368,4 U$S/tt

Diferencial precio teórico - real

  • COSECHA 11/12
  • Maíz disp. teórico $/tt 816 real 630 dif. -186 (-42 U$S/tt)
  • Trigo disp. teórico $/tt 784 real 660 dif. -124 (-28 U$S/tt)
  • Soja export. disp. teórico $/tt 1496 real 1500 dif. 4 (1 U$S/tt)
  • Soja indust. disp. teórico $/tt 1634 real 1500 dif. -134 (-31 U$S/tt)
  • COSECHA 12/13
  • Maíz 12/13 fwd. teórico U$S/tt 164 real 140 dif. -24
  • Trigo con prot 12/13 fwd. teórico U$S/tt 170 real 165 dif. -5
  • Soja export 12/13 fwd. teórico U$S/tt 302 real 300 dif. -2
  • Soja Indust 12/13 fwd. teórico U$S/tt 311 real 305 dif. -6

PRECIO FOB INDICE SAGPyA

Es el que se toma para liquidar derechos de exportación. Un aumento en el mismo implica un mayor costo de exportación, y por lo tanto un precio menor para el mercado interno

  • Soja 545 (ant. 550)
  • Maíz 247 (ant. 252)
  • Trigo pan 247 (ant. 249)
  • Trigo baja proteína 237 (ant. 239)
  • Sorgo 185 (ant. 191)
  • Girasol para industria 580 (ant. 580)