Untitled Document El mercado nocturno de Chicago muestra subas interesantes, a pesar de que el dólar se revalúa lo cual suele generar presión bajista para los commodities. Lo que ocurre también es que el clima seco que se pronostica para Sudamérica está generando dudas en el mercado sobre el abastecimiento futuro de oleaginosas, lo cual anticipa alzas.

Con respecto al clima en nuestra región, se viene esperando que el fenómeno Niña genere lluvias por debajo de lo normal, y lo cierto es que ello está comenzando a suceder. Sin embargo la siembra en Brasil logró ponerse a tono con el año pasado, ubicándose actualmente en el 75%, y los pronósticos de largo plazo mejoraron levemente, aunque siguen indicando condiciones secas para el sur.

De todas formas debemos mencionar que desde un punto de vista técnico nos enfrentamos a un mercado complicado, ya que estamos sobre los niveles de promedios móviles que se suelen convertir en techos

Dos elementos que debemos destacar también son que estamos en una “semana corta” para EEUU, por el día de acción de gracias, y que esto genera poco volumen de negocios, ya que muchos operadores cierran posiciones y se retiran toda la semana. Esto coincide con el período de cierre de posiciones de contratos diciembre, lo cual le suma mucha volatilidad al mercado.

En el frente local, tenemos una de cal y una de arena. La de cal es que se autorizaron ROE VERDE de trigo por 300.000 tt y que habrían 2 mill.tt. más a la vuelta de la esquina. La mala es que son “administradas” por el gobierno. Las 300.000 tt equivalen a un tercio de la producción de Chaco, y Moreno forzará a los exportadores a tomarlas de aquella zona, para negocios de gluten por debajo de 26% y con un precio de referencia de 185 U$S/tt para Rosario. Si esta es la tendencia para las 2 mill.tt. que quedan el impacto en la realidad de los productores podría ser menor ya que la discrecionalidad será la regla. Esto complica muchísimo el panorama de trigo. Se impone colocarlo donde se pueda.

MERCADO NOCTURNO en suba

Mercado a las 9.30 hora local. No es cierre.

  • Maíz mar-11 215,8 +1.57 U$S/tt
  • Soja ene-11 457,8 +2.94 U$S/tt
  • Trigo mar-11 237,7 +2.30 U$S/tt
  • Aceite de soja ene-11 1101,4 +8,6 U$S/tt
  • Harina de soja ene-11 378,5 +0,1 U$S/tt

MERCADOS ASIATICOS

  • Aceite de palma en Malasia +50 puntos (+1,6 %)

TITULARES INTERNACIONALES

  • Se estima que Brasil lleva sembrado 75% del área de soja, siendo este un nivel similar al del año pasado.

TITULARES NACIONALES

  • El ministro de Agricultura, Julián Domínguez, anunció ayer que se abrió la exportación para 300.000 toneladas de trigo nuevo y que la semana próxima habrá una nueva liberación, de 2 millones de toneladas
  • Moreno instrumentó en Chaco el primer sistema de “listas” para vender trigo de la campaña 2010/11. El secretario de Comercio Interior acordó con las autoridades provinciales la creación de un cupo interno de 100.000 toneladas del cereal (con bajo nivel de gluten) que deberán ser compradas por los traders a un valor de 185 u$s/tonelada puesto en Rosario.
  • El dólar llegó a $ 4 y se lo nota más demandado. Crecientes dudas por los cambios en Brasil

ROE VERDE OTORGADOS

  • Maíz 49.772 tt
  • Aceite de soja 10.168 tt
  • Trigo pan 202 tt
  • Sorgo 200 tt
  • Subproductos de soja 24.200 tt

CLIMA EEUU.

  • Ayer se dieron algunos aportes de humedad sobre el centro de las planicies trigueras, pero las tormentas más importantes se ubicaron más al este.
  • Las tormentas siguen hoy al este de la zona triguera, con aportes menores para esta.
  • Se espera una semana seca para las planicies trigueras, dado que las tormentas se mantendrán al este de la misma.
  • El pronóstico de 6/10 días marca temperaturas normales a por debajo de lo normal (en el norte) con lluvias por debajo de lo normal.

CLIMA ARGENTINA. Se esperan algunas lluvias en el centro y oeste del país pero que poco aporte harían a la humedad de los suelos.

  • Ayer se dieron lluvias en el noroeste Argentino y algunos aportes residuales sobre norte de Córdoba y Santa Fe
  • Vemos hoy tormentas sobre el extremo sudoeste de la zona agrícola.
  • Sin embargo recién se esperan aportes de magnitud para el centro oeste mañana
  • Luego la tormenta se dirigiría al centro este del país con aportes menores, incrementando aportes el sábado y ya el domingo dirigiéndose al noroeste.
  • El lunes volverían las condiciones secas.

CLIMA BRASIL. Se esperan pocos aportes de humedad para Brasil

  • Ayer se dieron algunos aportes adicionales de humedad en el noreste de la región de cultivos.
  • Hoy vemos tormentas sobre el sur de Brasil y Uruguay.
  • Esas tormentas dejarían algunos aportes hoy y en los días sucesivos irían perdiendo importancia. Recién la semana próxima, el lunes, podrían volver las lluvias.

RSI la soja y el maíz encontraron pisos, pero les cuesta desarrollar subas al chocar con los promedios móviles recientes. En el caso del trigo se ha conformado un nuevo rango de negociación, un escalón por debajo del anterior.

  • Trigo 40,05 (neutro) los precios del trigo han descendido un escalón y allí están definiendo un nuevo rango de operatoria, del cual les cuesta salir.
  • Soja 52,45 (neutro) los precios de la soja encontraron pisos importantes en torno a los 1200 puntos (contrato enero e intentan una recuperación, que al chocar con la media móvil de 20 ruedas encuentran techos. Es importante mencionar que la media de 20 ruedas ha cortado a la baja la de 40, lo cual es una señal negativa.
  • Maíz 45,91 (neutro) el maíz también encontró pisos, en este caso sobre el nivel de los 520 puntos, para el contrato marzo 2011. A partir de allí se generó ayer una suba, que se encuentra en el nocturno con el promedio móvil de 20 ruedas. Sería importante que lo superara, pero podemos esperar un mercado estabilizado en el corto plazo.

OTROS COMMODITIES mayormente en suba

  • Petróleo 81,46 +0,26%
  • Heating oil 226,38 +0,63%
  • Oro 1380,60 +0,07%
  • Plata 27,545 -0,37%

BOLSAS DEL MUNDO mixtas

  • FTSE (Londres) +0,24%
  • Nikkei (Japón) -0,84%
  • Hang Seng (Hong Kong) +0,56%
  • Shangai (China) +1,12%

MONEDAS dólar revaluándose

  • Dólar índice 78,89 +0,265%
  • Real/U$S 1,7357 +0,8205%
  • Peso Arg/U$S 3,9735 -0,302%
  • Yen/U$S 83,167 +0,0108%
  • Yuan/U$S 6,6536 +0,1460%
  • U$S/Euro1,3318 -0,3677%

PRECIO DE MERCADO SAGPyA (FAS teórico en $/tt)

  • TRIGO PAN 864,00
  • MAIZ 695,00
  • GIRASOL 1471,00
  • SOJA 1215,00
  • ACEITE DE GIRASOL CRUDO 3594,00
  • ACEITE DE SOJA CRUDO 2920,00

CAPACIDAD DE PAGO Y DERECHOS DE EXPORTACION

Disponibles

  • Soja oct-feb. cap. pago export. 309,6 U$S/tt (1217,5 $/tt) der. export. 35%
  • Soja abr.-sep cap. pago export. 305 U$S/tt (1199,6 $/tt) der. export. 35%
  • Maíz oct-feb. cap. pago export. 181 U$S/tt (711,9 $/tt) der. export. 20%
  • Maíz mar-sep cap. pago export. 177,8 U$S/tt (699,3 $/tt) der. export. 20%
  • Sorgo cap. pago export. 137 U$S/tt (538,8 $/tt) der. export. 20%
  • Trigo cap. pago export. 225,5 U$S/tt (887 $/tt) der. export. 23%
  • Girasol cap. pago export. 428,2 U$S/tt (1684,1 $/tt) der. export. 32%
  • Cap. pago industria soja 319 U$S/tt (1254,7 $/tt)
  • Cap. pago industria soja 312,2 U$S/tt (1227,9 $/tt)

A cosecha (en base a paridades normales)

  • Soja may-11 cap. pago export. 305 U$S/tt der. export. 35%
  • Maíz abr-11 cap. pago export. 176,8 U$S/tt der. export. 20%
  • Trigo dic-10 cap. pago export. 224 U$S/tt der. export. 23%
  • Cap. pago industria soja 2011 312,3 U$S/tt

PRECIO FOB INDICE SAGPyA

Es el que se toma para liquidar derechos de exportación. Un aumento en el mismo implica un mayor costo de exportación, y por lo tanto un precio menor para el mercado interno

  • Soja nov. - mar. 487 (ant. 473)
  • Soja abr. - sep. 480 (ant. 479)
  • Maíz nov. - feb. 235 (ant. 240)
  • Maíz mar. - sep. 231 (ant. 237)
  • Trigo 302 (ant. 302)
  • Sorgo 180 (ant. 185)
  • Girasol para industria 640 (ant. 640)