A la espera del reporte del USDA
El reporte del USDA que se conocerá a las 9.30 de hoy acapara toda la expectativa, la cual es bajista para maíz y trigo y neutra a alcista para soja, veremos que sale. Pero por otro lado el pronóstico para EEUU se va poniendo más seco, y las noticias de India hacen pensar en mayor demanda de soja. Los mercados financieros no ayudan hoy a los granos.
Si el reporte del USDA de hoy sale dentro de lo previsto, las fuerzas que entrarán en juego hoy son favorables para la soja en lo fundamental. En primer lugar, porque el pronóstico de 6/10 días en EEUU está restando humedad y sumando temperatura, aunque por el momento sin llegar a niveles preocupantes. Recordemos que el maíz ya estaría fuera de riesgo climático, pero que a la soja todavía le falta, especialmente este año donde los cultivos vienen madurando con retraso.
Por el lado de la demanda, China estima que su consumo de soja seguirá subiendo de cara el futuro, y si bien es algo que todos damos por descontado, siempre es bueno escucharlo de boca de los interesados. Por otro lado en India el monsón definitivamente fue malo, y el gobierno autorizó a las empresas públicas a comprar 1 mill.tt. más de aceite de soja. En tanto los molineros locales piden que se liberen stocks oficiales de trigo para calmar los precios.
Lo que genera un contrapeso es que el dólar se sigue recuperando contras las principales monedas del mundo, y ya ha recuperado gran parte de lo que había perdido de valor recientemente.
Localmente tenemos por un lado mucha incertidumbre política en cuanto a que pasará con los derechos de exportación y si se abrirán exportaciones de maíz y trigo o no. Con respecto a lo primero, la presión para bajar impuestos al maíz y el trigo es importante, y el gobierno no resignaría demasiados ingresos al cumplir con la misma. Sin embargo hay aquí también una dimensión política en la decisión de reducir derechos de exportación.
En cuanto a la apertura de exportaciones, en general en voz baja los operadores del sector comentan que sería una locura tener que importar granos del exterior como plantea el gobierno para asegurar el consumo interno en caso de que las operaciones de exportación vayan más allá del saldo exportable.
Por otro lado la suba de precios internacionales previa al reporte ya ha llevado los valores a niveles por demás de interesantes, y con la volatilidad que estamos viendo, se impone realizar coberturas de venta, que pueden ser vender y comprar CALL o bien comprar PUT.
Para considerar es que el maíz nuevamente está asumiendo en su cotización a cosecha que los derechos de exportación se reducirán. No sería mala idea tomar estos valores para quedarse más tranquilos y dejar de esperar la definición de gobierno.
MERCADO NOCTURNO pocas variaciones pero en baja
- Maíz -1.0 U$S/tt
- Soja -0.2 U$S/tt
- Trigo -1,2 U$S/tt
- Aceite de soja -10,1 U$S/tt
- Harina de soja +1,9 U$S/tt
MERCADOS ASIATICOS en suba
- Aceite de palma en Malasia +5 puntos (+0.2 %)
- Poroto de soja China +43 puntos (+1,4 %)
- Maíz China -3 puntos (-0,2 %)
- Harina de soja China +24 puntos (+0,8 %)
- Aceite de soja China +78 puntos (+1,1 %)
TITULARES DE DIARIOS
- La soja opera en suba con especulación de que el ritmo de compras de China continúe activo.
- Obama envió al Congreso de EEUU un plan para regular a los contratos derivados que los bancos realizan por fuera de los mercados institucionalizados (operaciones OTC, por las siglas en inglés de over the counter) para que estos sean tan o mas costosos que recurrir a los mercados regulados. La iniciativa implica que la SEC y la CFTC impongan un sistema de márgenes y diferencias mayor a estas operaciones.
- China: nuevos datos sugieren que la recuperación económica será moderada. La producción industrial y la inversión crecieron en julio, pero a menor ritmo de lo esperado. Aun así, sigue intacta la confianza en que el gobierno podrá cumplir la meta de expansión en torno al 8%
- Prevén que China incremente sus importaciones de soja. Gracias al crecimiento económico, su demanda aumentaría un 18% en los próximos diez años
- Nadie espera que la Reserva Federal de Estados Unidos cambie hoy la tasa de interés de referencia. Esta seguirá en una banda entre 0 y 0,25% después de la reunión del Comité Federal de Mercados Abiertos. Sin embargo, hay una oleada de especulación en cuanto a si la Fed dará señales de que la “estrategia de salida” de su relajada política monetaria llegará antes que lo pensado
- Las lluvias de India vienen cada vez más complicadas, por lo que se descuenta que las condiciones de sequía prevalecerán en ese país. En respuesta a esto el gobierno autorizó a las empresas públicas a importar 1 mill.tt. adicionales de aceites vegetales. En tanto los molineros piden al gobierno que autorice la liberación de stocks de trigo oficiales para calmar la suba de precios en el mercado interno.
CONFLICTO AGROPECUARIO
- Con algunos cambios, el oficialismo le asegura a Cristina prórroga de retenciones. Cedería a pedidos de la centroizquierda para garantizarse el quórum en el recinto. Solo una negativa de Cristina a las modificaciones puede hoy abortar el acuerdo en Diputados
CLIMA EEUU. Si bien todavía no hay nada preocupante, vemos que el pronóstico de 6/10 días pierde humedad y suma temperatura.
- Ayer se dieron algunas lloviznas sobre los grandes lagos, pero los aportes fueron menores.
- No vemos hoy tormentas de importancia sobre la zona agrícola norteamericana
- Se esperan que las condiciones secas sigan hasta el domingo, cuando llegarían lluvias al noroeste norteamericano, las que continuarían el lunes. La zona central de los grandes lagos recibiría aportes menores.
- El pronóstico de 6/10 días válido para el 17 a 21 de agosto comenzó a restar humedad. Ahora espera lluvias normales a por debajo de lo normal para la zona maicera / sojera, con temperaturas normales.
- Si bien climáticamente no hay mucho riesgo para el maíz, la soja sigue pasando por fases muy sensibles al clima, y si la tendencia a menor humedad y mayores temperaturas se acentúa, esto podría dar todavía pie a caída de rindes.
CLIMA ARGENTINA. Si bien se esperan lluvias para el fin de semana las mismas serían para el centro este del país, con poco aporte para el resto de la región.
- Sin lluvias ayer.
- Vemos hoy nubosidad sobre el sur de Buenos Aires y sur de La Pampa.
- Sin embargo los pronósticos no marcan lluvias
- Recién el sábado podrían darse algunos aportes para el este de Buenos Aires, y centro del país, con milimetrajes menores.
- El domingo las lluvias serían más importantes para noreste de Buenos Aires, sur de Santa Fe, Entre Ríos y Corrientes.
- Luego retornaría el clima seco.
RSI La soja rompió techos e intenta mejorar, pero con RSI muy alto. El maíz trata de defender los pisos, y el trigo está teniendo problemas ya que los soportes están siendo perforados lentamente.
- Maíz 41.75 (neutro) los precios del maíz están defendiendo un piso muy importante para el mercado. Si el mismo es roto recién podríamos encontrar soporte en los mínimos de julio, pero con una baja respecto de los niveles actuales.
- Soja 64.03 (neutro a bajista) los precios de la soja lograron ayer quebrar una importante resistencia, con lo que tuvieron una mejora importante. En el nocturno intentaron subir nuevamente, pero aparecieron las resistencias a la suba, y se bajó para probar el nivel de ruptura del día anterior. El mismo soportó el embate, por lo que la tendencia de precios es auspiciosa. Sin embargo debemos mencionar que el mercado subió mucho demasiado rápido y que está dando señales de sobre compra.
- Trigo 36.63 (neutro a alcista) los precios del trigo están teniendo mucha dificultad para sostener los pisos. Esto hace temer una nueva baja para este cereal.
OTROS COMMODITIES en baja
- Petróleo 69,22 -0.33%
- Heating Oil 188.63 -1,33%
- Oro 956.10 -0.16%
- Plata 14.205 -0.98%
BOLSAS DEL MUNDO Europa en leve suba, Asia en baja.
- DOW JONES EURO STOXX +0.11%
- FTSE (Londres) +0.02%
- Nikkei (Japón) -1,42%
- Hang Seng (Hong Kong) -3.03%
- Shangai (China) -4,67%
MONEDAS dólar devaluándose frente al euro, revaluándose frente a las otras monedas
- Dólar índice 79.15 +0.005%
- Real/U$S 1.8490 +0.4496%
- Peso Arg/U$S 3.8034 +0.0222%
- Yen/U$S 95.846 -0.1547%
- U$S/Euro 1.416 +0.0730%
PRECIO DE MERCADO SAGPyA (FAS teórico en $/tt)
- TRIGO PAN 660,00
- MAIZ 465,00
- GIRASOL 848,00
- SOJA 1083,00
- ACEITE DE GIRASOL CRUDO 2061,00
- ACEITE DE SOJA CRUDO 2114,00
CAPACIDAD DE PAGO Y DERECHOS DE EXPORTACION
Disponibles
- Soja cap. pago export. 297,9 U$S/tt (1129,1 $/tt) der. export. 35%
- Maíz cap. pago export. 124,2 U$S/tt (470,8 $/tt) der. export. 20%
- Sorgo cap. pago export. 91,4 U$S/tt (346,5 $/tt) der. export. 20%
- Trigo cap. pago export. 177,8 U$S/tt (674 $/tt) der. export. 23%
- Cap. pago industria soja 294,9 U$S/tt (1117,8 $/tt)
PRECIO FOB INDICE SAGPyA
Es el que se toma para liquidar derechos de exportación. Un aumento en el mismo implica un mayor costo de exportación, y por lo tanto un precio menor para el mercado interno
- Soja 469 (ant. 463)
- Maíz 164 (ant 162)
- Trigo 240 (ant 240)
- Sorgo 123 (ant 122)
