Leves subas en soja, con cereales en baja

Los mercados siguen muy limitados por la incertidumbre financiera, y la ausencia de riesgos climáticos para EEUU. El dólar opera en un rango apretado sin terminar de definir dirección, las bolsas bajan en Europa y suben en Asia, y si bien la energía sube levemente, los metales preciosos bajan. Los fondos son el elemento más importante en este momento.
Técnicamente el maíz está defendiendo los niveles mínimos de abril, el trigo los rompió y debería caer otro nivel, y la soja viene amenazando con un cambio de tendencia para tomar rumbo bajista, y está ahora en el último movimiento el cual definirá en caso de truncarse el rebote positivo, que la tendencia pasaría a ser negativa. De allí que estas ruedas en términos técnicos resulten cruciales para el mercado.
Los fondos tradicionales, los que operan siguiendo las variables de oferta y demanda y tratado de predercir lo que harán los fondos financieros, cerraron posiciones compradas fuertemente en las últimas dos semanas, y eso es lo que hay por detrás de la caída reciente. En tanto los fondos financiero siguen comprando pero más lento.
Un fantasma que hay en el mercado son las críticas al rol de los especuladores en estos mercados. En el Congreso Norteamericano apuntaron a lo ocurrido el año pasado con el trigo, donde por la acción de los fondos los precios estaban muy altos, y al momento del vencimiento, cuando la cotización del futuro debería haberse juntado con el valor del físico, se registró una brecha muy grande. Si esto termina generando regulaciones que limitan el accionar de los fondos, podría generarse una salida en masa de este mercado, y las ventas deprimir los precios. Igualmente los reguladores deberían tomar una decisión que no tenga un impacto tan directo sobre las cotizaciones.
Localmente a pesar de que salió publicado el acuerdo para que se pague el precio pleno del maíz, el mismo no generó negocios en los valores esperados por los operadores. Algunos compradores manifiestan que esperarán a ver que ocurre con las elecciones antes de comenzar a comprar. Pero en realidad es un secreto a voces de que en algún momento los precios deberán subir.

MERCADO NOCTURNO soja en suba, cereales en baja

Maíz -1,0 U$S/tt
Soja +1,5 U$S/tt
Trigo -1,8 U$S/tt
Aceite de soja +10,6 U$S/tt
Harina de soja +2,7 U$S/tt

MERCADOS ASIATICOS en suba

Aceite de palma en Malasia +86 puntos (+3,8 %)
Poroto de soja China -3 puntos ( -0,1%)
Maíz China +1 puntos (+0.1 %)
Harina de soja China +19 puntos (+0,6 %)
Aceite de soja China +94 puntos (+1,3 %)

NOTICIAS BREVES

La FED mantuvo las tasas de interés sin cambios, y comentó que se están encontrando pisos pero que la recuperación podrías ser muy lenta.

CONFLICTO AGROPECUARIO

No se detiene el recorte: ahora la siembra de trigo sería de apenas 2,90 M/hectáreas (40% menos que el año pasado). La semana pasada se consideraban probables 2,96 millones de hectáreas. Pero hoy la Bolsa de Cereales de Buenos Aires volvió a reducir la proyección ante la ausencia total de lluvias.
El “precio lleno” del maíz tiene un descuento de 120 $/tonelada. Eso sucede porque se calcula con un FOB oficial muy inferior al valor real de mercado: 179 versus 220 u$s/tonelada. El acuerdo maicero aún no fue oficializado por el gobierno.
El gobierno oficializó el acuerdo maicero por un cupo 2009/10 de un millón de toneladas. A partir de hoy los exportadores que pretendan registrar operaciones del cereal con un plazo de embarque de 365 días deberán pagar retenciones por adelantado y pagar el "precio lleno" del maíz en el mercado disponible.
CLIMA EEUU. La alternancia de clima seco y lluvioso, ideal para los cultivos, seguirá hasta el domingo. Luego clima más seco. Sin riesgos climáticos por ahora.
Ayer se dieron lluvias en el oeste de la zona de cultivos, la región más necesitada de humedad.
Hoy vemos que las lluvias continúan en esa región.
Luego se trasladarán al este y perderán milimetrajes, pero esta región tiene sus suelos saturados de humedad, por lo que esto no tendrá impacto en los cultivos.
Recién el sábado reingresaría otro frente por el oeste de EEUU dejando muy buenos milimetrajes.
Luego el domingo se trasladarían rápidamente hacia el este, volviendo luego el clima seco.
El pronóstico de 6/10 días marca lluvias normales a por debajo de lo normal, con temperaturas normales a por debajo de lo normal para la zona de maíz y soja.
Esto no genera temores por el momento para los cultivos norteamericanos.
CLIMA ARGENTINA. Lluvias para el fin de semana
Mayormente seco ayer
Sin tormentas en las imágenes satelitales
El clima se mantendría seco hasta el sábado. El domingo se darían lloviznas en el sudoeste y noroeste del país, las que el lunes se trasladarían al este con milimetrajes más importantes. Luego retornaría el clima seco. RSI Maíz tratando de sostener los pisos, el trigo no lo logró y buscará niveles de soporte más abajo. Soja intentando reingresar al canal anterior.
Maíz 33,01 (neutro a alcista) los precios del maíz están forjando pisos con mucha dificultad en los mínimos de abril.
Soja 49,81 (neutro) los precios de la soja están recuperándose con mucha dificultad. Se encuentran sobre una resistencia que si es quebrada a la suba podría implicar la posibilidad de retomar la tendencia anterior. Pero si esto se ve frustrado será una noticia bajista importante.
Trigo 33,32 (neutro a alcista) los precios del trigo rompieron en el nocturno los pisos que venían intentando construir en las últimas ruedas, po lo que corremos el riesgo de ir a buscar los mínimos de abril.
OTROS COMMODITIES energía en suba, metales en baja
Petróleo 69.01 +0.50%
Heating Oil 176,15 +1,35%
Oro 933,30 -0.12%
Plata 13,870 -0.52% Leves subas en soja, con cereales en baja

BOLSAS DEL MUNDO Europa en baja, Asia en suba

DOW JONES EURO STOXX -1,96%
FTSE (Londres) -0.81%
Nikkei (Japón) +2,15%
Hang Seng (Hong Kong) +2,14%
Shangai (China) +0.09%

MONEDAS

Dólar índice 80.77 +0.262%
Real/U$S 1,9706 -0.4471%
Peso Arg/U$S 3,79 -0.0343%
Yen/U$S 96,37 +0.737%
U$S/Euro 1,3946 +0.1134%

PRECIO DE MERCADO SAGPyA (FAS teórico en $/tt)

TRIGO PAN 658,00
MAIZ 516,00
GIRASOL 859,00
SOJA 1122,00
ACEITE DE GIRASOL CRUDO 2040,00
ACEITE DE SOJA CRUDO 1999,00

CAPACIDAD DE PAGO Y DERECHOS DE EXPORTACION

Disponibles
Soja cap. pago export. 281 U$S/tt (1065,4 $/tt) der. export. 35%
Maíz cap. pago export. 137 U$S/tt (519,5 $/tt) der. export. 20%
Sorgo cap. pago export. 81,8 U$S/tt (310,2 $/tt) der. export. 20%
Trigo cap. pago export. 177,8 U$S/tt (674,2 $/tt) der. export. 23%
Cap. pago industria soja 290,9 U$S/tt (1103,3 $/tt) A cosecha (en base a paridades normales)
Soja may-10 cap. pago export. 223,5 U$S/tt der. export. 35%
Maíz may-10 cap. pago export. 130,9 U$S/tt der. export. 20%
Trigo ene-10 cap. pago export. 151,4 U$S/tt der. export. 23%
Cap. pago industria soja 246,3 U$S/tt

PRECIO FOB INDICE SAGPyA

Es el que se toma para liquidar derechos de exportación. Un aumento en el mismo implica un mayor costo de exportación, y por lo tanto un precio menor para el mercado interno
Soja 443 (ant. 438)
Maíz 180 (ant 180)
Trigo 240 (ant 240)
Sorgo 111 (ant 111)