Clima financiero enrarecido pone coto a los precios de los granos
Los granos están operando sobre niveles muy elevados, y esto en el marco de un mercado financiero ajustándose luego de comentarios negativos de los Bancos Centrales de China y EEUU, genera expectativa de que la toma de ganancias de ayer pueda continuar hoy. Sin embargo los fundamentos de fondo son positivos.
El dólar se revalúa hoy, al tiempo que el petróleo y los otros commodities bajan, generando un cuadro complicado para los granos, los que sin embargo se las arreglan para subir en el nocturno en el caso de la soja y el maíz, aunque con mejoras leves que podrían revertirse fácilmente.
Es importante mencionar que los stocks que dejará la campaña de EEUU son exiguos y que podrían ser menores si se verifican los aumentos de demanda de los que se habla y que el USDA no ha tomado en su reporte de diciembre.
Además si bien Brasil viene mejorando el pronóstico climático y las lluvias se van dando en el centro norte como para mejorar las perspectivas, en Argentina los pronósticos de lluvias son menores, y se va perdiendo humedad, de cara a un enero/febrero complicado por el fenómeno La Niña.
En tanto en Australia las lluvias amenguaron lo que permitiría retomar la implantación de trigo, y ello descomprimió los precios de este cereal, que operan en baja, luego de haber subido fuertemente. Viendo la forma en la que los fondos tradicionales recortaron su posición neta vendida la semana pasada, probablemente por haber alcanzado niveles de pérdida máxima con la misma, cuando el problema australiano repentinamente incrementó los precios, la última parte del recorrido alcista podría haber sido engendrada por estos actores, y ahora estar en vías de ajuste. Sin embargo el nivel en el que deberíamos quedar, tendría que reconocer un nivel más bajo de stocks que el anterior, aunque todavía los mismos resultarían excesivos.
En el mercado local cabe remarcar la aprobación de ROE VERDE de maíz por más de 220.000 tt la cual es la primera gran autorización desde que se lanzaran nuevos ROE. Esto por un lado nos alienta a pensar en mayor presión compradora, y como fueron varios los compradores que solicitaron permisos, también hace pensar en mayor competencia de compradores. Sin embargo luego relativizamos esto si tenemos en cuenta que ya llevan compradas más de 3 mill.tt. sin tener los ROE habilitados.
En tanto el trigo brilla por su ausencia, los descuentos contra el FAS teórico son muy grandes, y las protestas de productores van subiendo de volumen. Hoy se haría una manifestación en el túnel subfluvial, en la cual podrían anunciarse medidas de fuerza.
Frente a esto el Ministro de Agricultura comentó que trabaja para liberar el total del saldo exportable de trigo en el corto plazo (enero) lo cual ciertamente generaría la base para una mayor competencia de compradores. Sin embargo veremos como resulta luego la letra chica y la administración de esos permisos, y si finalmente aparecen los compradores necesarios para absorver la fuerte intención de venta de los productores.
MERCADO NOCTURNO maíz y soja en leve suba, trigo en baja
Mercado a las 8.00 hora local. No es cierre.
- Maíz mar-10 234,3 +0,1 U$S/tt
- Soja ene-10 480,8 +1 U$S/tt
- Trigo mar-10 289 -0,6 U$S/tt
- Aceite de soja ene-10 1209,2 -5,3 U$S/tt
- Harina de soja ene-10 382,7 +2,9 U$S/tt
MERCADOS ASIATICOS
- Aceite de palma en Malasia +10 puntos (+0,3 %)
TITULARES INTERNACIONALES
- Los bancos centrales de EEUU y Japón generaron dudas sobre la fuerza de la recuperación económica mundial. En el caso de EEUU la reserva federal comentó que como la recuperación no tiene la fuerza esperada como para reducir la desocupación, continuará expandiendo el estímulo monetario a niveles récord. En cuanto a China la inflación de noviembre resultó del 5,9% más que lo esperado y en niveles récord, lo que revive el temor a aumentos en las tasas de interés.
- Para la Fed, la recuperación aún es demasiado lenta. Bernanke reiteró su compromiso con la recompra de bonos pese a las críticas por la agresiva expansión monetaria. Las tasas siguen estacionadas en niveles mínimos
TITULARES NACIONALES
- Precio récord del algodón hará crecer 55% la siembra nacional. Según estimaciones de la Fundación Pro Tejer, en 2011 el área será de 700.000 hectáreas por el empuje de los bajos stocks mundiales y la suba de manufacturas de origen chino
- Biolcati y Buzzi encabezarán marcha triguera y anunciarán medidas de fuerza. Estarán junto a De Ángeli, quien pedirá nacionalizar la protesta. Domínguez reclama que las exportadoras paguen precio pleno y se verá a la noche con dirigentes
ROE VERDE OTORGADOS
- Maíz 225.645 tt
- Soja 7.000 tt
- Subproductos de soja 16.700 tt
- Trigo pan 1.458 tt
CLIMA EEUU. Seco para la zona triguera
- Ayer se dieron aportes de humedad para el norte de las planicies trigueras.
- Hoy las tormentas se han trasladado al este.
- Sin embargo se esperan algunos aportes adicionales hoy para el norte, y el viernes para el sur. El resto de la semana seguiría siendo seca.
CLIMA ARGENTINA. Se esperan lluvias el fin de semana, con milimetrajes pobres en el centro sur y más importantes para el noroeste.
- Sin lluvias en nuestro país
- No se ven tormentas en la zona de cultivos
- El clima seco seguiría hasta el viernes cuando comenzarían a darse aportes leves en el sur de Buenos Aires, los que seguirían en el centro del país el sábado, y el domingo se trasladarían al norte con milimetrajes más importantes.
- El lunes podrían darse tormentas fuertes en el noreste Argentino.
CLIMA BRASIL. Se esperan lluvias leves hoy y mañana y luego se retomarían precipitaciones más importantes
- Ayer se dieron aportes leves de humedad para el centro norte de Brasil, con clima seco en el sur.
- Sin tormentas hoy.
- La humedad en el centro norte de Brasil de va recomponiendo lentamente, y se espera que esa tendencia siga.
- Hoy y mañana sólo se esperan aportes para el noreste y con milimetrajes leves. Luego el viernes se darían lluvias más importantes, las que seguirían el fin de semana y se intensificarían el lunes.
RSI trigo rompe niveles claves de soporte y busca un nuevo piso. La soja y el maíz no logran romper techos, pero se muestran firmes.
- Trigo 56,77 (neutro) los precios del trigo entraron en baja quebrando ayer el nivel del promedio móvil de 20 ruedas, lo cual es una señal negativa de corto plazo, podemos esperar que el mercado pruebe ahora nuevos pisos.
- Soja 58,10 (neutro) la soja no logró romper techos importantes, y opera lateralizada presionando el nivel de 1.300 puntos que se ha convertido en un obstáculo para el alza de los precios.
- Soja 59,19 (neutro) los precios del maíz también encuentran dificultades para extender subas, aunque los precios actuales despiertan interés comprador.
OTROS COMMODITIES dólar devaluándose
- Petróleo 87,68 -0,68%
- Heating oil 245,21 -0,64%
- Oro 1.392,80 -0,82%
- Plata 29,305 -1,62%
BOLSAS DEL MUNDO en baja
- FTSE (Londres) -0,42%
- Nikkei (Japón) -0,07%
- Hang Seng (Hong Kong) -1,95%
- Shangai (China) -0,54%
MONEDAS dólar revaluándose
- Dólar índice 79,61 +0,205%
- Real/U$S 1,6974 +0,2052%
- Peso Arg/U$S 3,9707 -0,0635%
- Yen/U$S 83,875 +0,257%
- Yuan/U$S 6,6560 +0,0526%
- U$S/Euro1,3325 -0,3913%
PRECIO DE MERCADO SAGPyA (FAS teórico en $/tt)
- TRIGO PAN 858,00
- MAIZ 752,00
- GIRASOL 1476,00
- SOJA 1281,00
- ACEITE DE GIRASOL CRUDO 3609,00
- ACEITE DE SOJA CRUDO 3250,00
CAPACIDAD DE PAGO Y DERECHOS DE EXPORTACION
Disponibles
- Soja dic-feb cap. pago export. 322,6 U$S/tt (1268,9 $/tt) der. export. 35%
- Soja abr-sep cap. pago export. 320,6 U$S/tt (1261,2 $/tt) der. export. 35%
- Maíz dic-feb cap. pago export. 196,2 U$S/tt (771,9 $/tt) der. export. 20%
- Maíz mar-sep cap. pago export. 192,2 U$S/tt (756,1 $/tt) der. export. 20%
- Sorgo cap. pago export. 152,2 U$S/tt (598,8 $/tt) der. export. 20%
- Trigo cap. pago export. 224 U$S/tt (881,2 $/tt) der. export. 23%
- Girasol cap. pago export. 428,2 U$S/tt (1684,5 $/tt) der. export. 32%
- Cap. pago industria soja 336,1 U$S/tt (1322,3 $/tt)
- Cap. pago industria soja 327,6 U$S/tt (1288,7 $/tt)
A cosecha (en base a paridades normales)
- Soja may-11 cap. pago export. 317,9 U$S/tt der. export. 35%
- Maíz abr-11 cap. pago export. 189,6 U$S/tt der. export. 20%
- Trigo dic-10 cap. pago export. 220,2 U$S/tt der. export. 23%
- Cap. pago industria soja 2011 325,2 U$S/tt
PRECIO FOB INDICE SAGPyA
Es el que se toma para liquidar derechos de exportación. Un aumento en el mismo implica un mayor costo de exportación, y por lo tanto un precio menor para el mercado interno
- Soja dic-mar 507 (ant. 510)
- Soja abr-nov 504 (ant. 506)
- Maíz dic- feb 254 (ant 254)
- Maíz mar – nov 249 (ant. 248)
- Trigo 300 (ant. 300)
- Sorgo 199 (ant. 199)
- Girasol para industria 640 (ant. 640)
