Rebote alcista en el mundo tras bajas previas, pero localmente tras dos días feriados, el contexto de precios no cambió tanto
Si bien tanto lunes y martes Chicago se mostró con debilidad, las subas del nocturno nos colocan en una situación parecida a la del viernes, cuando no algo superior. De todas formas se nota cierta debilidad de fondo.
Puntualmente hoy los mercados financieros rebotan, pero venían con bajas marcadas por el problema de Europa al que se le suma un conflicto geopolítico entre Corea del Norte y del Sur.
Como si eso fuera poco, los integrantes del Comité de Mercado Abierto están pidiendo que se suban las tasas en EEUU, lo que revaluaría más al dólar, y generaría mayor presión para que los commodities bajaran ante el menor riesgo inflacionario.
Desde lo fundamental el clima en EEUU sigue siendo muy bueno, y si bien las lluvias recientes limitaron el ritmo de implantación, en el caso del maíz se venía con un ritmo tan anticipado que todavía se está por encima del promedio histórico al tiempo que las labores ya van finalizando. En el caso de la soja, estamos algo atrasados respecto al promedio, pero nada que genere temor por el momento. Como si eso fuera poco la calidad del maíz en EEUU mejoró notablemente en la última semana.
Localmente sin embargo la retracción de los vendedores viene haciendo que las cotizaciones locales se mantengan a pesar de las caídas en el exterior. Lo que sucede es que en el caso de la soja se está forzando a las industrias a pagar la capacidad máxima que se encuentra por encima de la paridad de exportación. Normalmente, en esta época del año, debería haber presión vendedora y precios operando sobre la capacidad de la exportación o menos. Esto marca la magnitud de la retracción de la oferta.
En cuanto al maíz se siguen autorizando ROE activamente, lo cual podría terminar en unos 20 días por acabar el saldo exportable. Sin embargo la repentina suba en Chicago nos dejó con la chance de tomar precios muy buenos internacionalmente, los que si bien están cediendo aún permiten capturar un precio excelente.
MERCADO NOCTURNO en suba
Mercado a las 7.30 hora local. No es cierre.
- Maíz 145 +1,6 U$S/tt
- Soja 344,1 +2,3 U$S/tt
- Trigo 170,6 +1,5 U$S/tt
- Aceite de soja 822,1 +2,6 U$S/tt
- Harina de soja 300,7 +1,9 U$S/tt
MERCADO LUNES 24/05
- Maíz 146,5 +0,8 U$S/tt. Subas técnicas, a pesar de un dólar fuerte y un panorama de oferta bajista.
- Soja 345,5 -0,2 U$S/tt. Leves subas, con fundamentos positivos. El mercado tuvo trabajo para sostener las alzas, dado que los especuladores buscan cerrar posiciones frente a la incertidumbre sobre el panorama económico mundial.
- Trigo 135,0 -1,7 U$S/tt. Luego de una jornada que estuvo operando con subas y bajas, se dieron sobre el cierre ventas técnicas que llevaron al trigo a cerrar en baja.
MERCADO MARTES 25/05
- Maíz 143,9 -2,7 U$S/tt- Bajas por presión financiera relacionadas con los problemas en Europa. No hay noticias fundamentales frescas. La condición de los cultivos de maíz mejoró.
- Soja 341,9 -3.7 U$S/tt vajas presionadas por incertidumbre financiera, lo que lleva a los operadores a cerrar posiciones abiertas al riesgo. El mercado no ha logrado introducir a los precios todavía el problema Europeo. Sin embargo los mercados disponibles en EEUU se mantienen firmes.
- Trigo 169,2 -2.6 U$S/tt bajas generadas por un contexto financiero negativo, y fundamentos débiles frente a los amplios stocks de este grano. Julio llegó a tocar nuevos mínimos del contrato.
ESTADO Y AVANCE CULTIVOS EEUU Mejora la condición del maíz, su siembra sigue siendo temprana, y la de soja se empieza a retrasar respecto al histórico.
- Calidad B+E MAIZ 71%, 4 mejor respecto de la semana anterior.
- Maíz sembrado 93%, 6 puntos de avance en la semana, 13 adelantado respecto del año anterior, y 4 puntos adelantado respecto al promedio histórico
- Maíz emergido 71%, 16 puntos de avance en la semana, 21 adelantado respecto del año anterior, y 9 puntos adelantado respecto al promedio histórico
- Soja sembrada 53%, 15 puntos de avance en la semana, 9 adelantado respecto del año anterior, y 4 puntos atrasado respecto al promedio histórico
- Soja emergida 24%, 11 puntos de avance en la semana, 9 adelantado respecto del año anterior, y 1 puntos adelantado respecto al promedio histórico
- Trigo de primavera sembrado 91%, 12 puntos de avance en la semana, 16 adelantado respecto del año anterior, y 0 puntos igual respecto al promedio histórico
- Trigo de primavera emergido 70%, 15 puntos de avance en la semana, 28 adelantado respecto del año anterior, y 2 puntos adelantado respecto al promedio histórico
- Calidad B+E TRIGO INVIERNO 66%, 0 igual respecto de la semana anterior, y 21 puntos mejor respecto al año anterior
- Trigo de invierno despuntando 63%, 11 puntos de avance en la semana, 3 atrasado respecto del año anterior, y 5 puntos atrasado respecto al promedio histórico
MERCADOS ASIATICOS fuerte suba
- Aceite de palma en Malasia +38 puntos (+1,5 %)
TITULARES INTERNACIONALES
- La tensión en Corea se sumó a la crisis europea y hundió a las bolsas del mundo. El conflicto geopolítico entre Corea del Sur y Corea del Norte sumó presión en los mercados. Wall Street llegó a caer casi un 3% pero pudo remontar el rojo para terminar 0,2% abajo. El euro no detiene su derrumbe
- Los directores de tres bancos de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) pidieron que se aumente la tasa que se cobra por préstamos directos a los bancos
TITULARES NACIONALES
- La ONCCA autorizó ROE VERDE por 104.171 tt de maíz, 1.000 tt de soja, 51.625 tt de aceite de soja y 20.320 tt de subproductos de soja. En esta oportunidad no fueron publicados quienes fueron en cada permiso las firmas autorizadas para exportar. Veremos si se trata de un hecho puntual o si esta información deja de estar disponible.
CLIMA EEUU. Sin amenazas climáticas para los cultivos norteamericanos.
- Se dieron ayer lluvias en el noroeste de EEUU y en el centro de los grandes lagos.
- Hoy se están dando algunas tormentas menores en el oeste de los grandes lagos, y con mayor intensidad sobre las planicies.
- El frente de tormentas que se encuentra sobre el centro de los grandes lagos, se trasladará mañana al este, dejando clima seco en la zona de maíz y soja.
- Otro frente de tormenta ingresará lentamente desde el noroeste el sábado, pero no se esperan aportes tan importantes.
- El pronóstico de 6/10 días marca temperaturas normales y lluvias normales en el oeste a por encima de lo normal en el centro de los grandes lagos.
- La alternancia de lluvias y días secos es muy buena para el desarrollo de los cultivos, y si bien genera una siembra más lenta, el rápido inicio de las labores en EEUU evita que se den retrasos sobre el ritmo histórico.
CLIMA ARGENTINA. Se espera para el próximo fin de semana otra recarga de humedad
- El fin de semana trajo lluvias en la región agrícola, con registros mayores para el este.
- Vemos hoy tormentas sobre el extremo sur del país. Si bien las mismas generarían lluvias hoy y mañana en esa región, no lograrían trasladarse al norte.
- En tanto en el noroeste, se darían lluvias mañana, las que luego el viernes se trasladarían al noreste, y el sábado se ubicarían sobre el centro este del país, abarcando gran parte de la zona productiva.
- El domingo las mismas se trasladarían al este dejando clima más seco.
- Se espera un nuevo aporte de humedad en toda la región productiva.
RSI La soja y el trigo coquetean con los mínimos. El maíz se muestra más activo.
- Soja 36,72 (neutro a alcista) los precios de la soja van lentamente perforando pisos, aunque se observa cierta resistencia en el mercado.
- Trigo 37,29 (neutro a alcista) el trigo también muestra debilidad, aunque los precios se muestran renuentes a bajar otro escalón.
- Maíz 51,13 (neutro) los precios del maíz son los únicos que han logrado sostener los pisos, y cotizar en un rango lateral, a pesar de que no se logran volver a tocar los techos. Es importante mencionar que esto podría ser la antesala de una reversión negativa.
OTROS COMMODITIES en fuerte suba
- Petróleo 70,55 +2,62%
- Heating Oil 190,63 +1,85%
- Oro 1213,20 +1,27%
- Plata 18,26 +2,69%
BOLSAS DEL MUNDO en suba
- FTSE (Londres) +1,71
- Nikkei (Japón) +0,66%
- Hang Seng (Hong Kong) +1,11%
- Shangai (China) +0,12%
MONEDAS dólar revaluándose
- Dólar índice 86,75 +0,468%
- Real/U$S 1,8451 -1,3526%
- Peso Arg/U$S 3,9029 -0,0282%
- Yen/U$S 90,221 -0,0147%
- U$S/Euro 1,2298 -0,3864 %
PRECIO DE MERCADO SAGPyA (FAS teórico en $/tt)
- TRIGO PAN 636,00
- MAIZ 493,00
- GIRASOL 954,00
- SOJA 882,00
- ACEITE DE GIRASOL CRUDO 2311,00
- ACEITE DE SOJA CRUDO 2023,00
CAPACIDAD DE PAGO Y DERECHOS DE EXPORTACION
Disponibles
- Soja cap. pago export. 224,4 U$S/tt (867,5 $/tt) der. export. 35%
- Maíz cap. pago export. 129 U$S/tt (498,7 $/tt) der. export. 20%
- Sorgo cap. pago export. 87,4 U$S/tt (337,9 $/tt) der. export. 20%
- Trigo cap. pago export. 167,8 U$S/tt (648,7 $/tt) der. export. 23%
- Girasol cap. pago export. 278,6 U$S/tt (1077,1 $/tt) der. export. 32%
- Cap. pago industria soja 232,8 U$S/tt (900,2 $/tt)
A cosecha (en base a paridades normales)
- Soja may-11 cap. pago export. 222,3 U$S/tt der. export. 35%
- Maíz abr-11 cap. pago export. 121,4 U$S/tt der. export. 20%
- Trigo ene-11 cap. pago export. 138 U$S/tt der. export. 23%
- Cap. pago industria soja 2011 229,8 U$S/tt
PRECIO FOB INDICE SAGPyA
Es el que se toma para liquidar derechos de exportación. Un aumento en el mismo implica un mayor costo de exportación, y por lo tanto un precio menor para el mercado interno
- Soja 356 (ant. 354)
- Maíz 170 (ant. 169)
- Trigo 227 (ant. 227)
- Sorgo 118 (ant. 115)
- Girasol para industria 420 (ant. 420)
